Fazit: Abitibi Metals ist mit 11,5 Millionen US-Dollar vollständig finanziert, um das verbleibende Arbeitsprogramm für 2024 abzuschließen und weitere 20.000 Meter im Jahr 2025 zu bohren, um die mit dem halbstaatlichen Unternehmen SOQUEM vereinbarte Kaufoption abzuschließen. SOQUEM ist eine Tochtergesellschaft von Investissement Québec. Gemäß der Optionsvereinbarung vom 16. November 2023 hat Abitibi das Recht, gegen 7,5 Mio. CAD an Explorations- und Entwicklungsausgaben innerhalb von 7 Jahren 80 % an dem Projekt zu erwerben. Tatsächlich wird der Earn-In schon Ende kommenden Jahres abgeschlossen sein. Die neueste Ressource enthält etwa 550 Millionen Pfund Kupfer, 370.000 Unzen Gold und beachtliche Zink- und Silberanteile. Alle Ergebnisse münden in einer für das kommende Jahr geplanten vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung der Lagerstätte.

Fazit: Die jetzt vorgelegte, neue Ressourcenschätzung stellt unserer Ansicht nach einen wichtigen ersten Schritt auf dem Weg zum Nachweis einer Ressource von bis zu 30 Mio. Tonnen auf B26 dar, die Herr Deluce in verschiedenen Interviews als mögliches Ziel ausgerufen hat. Mit der Erhöhung der Ressourcen um mehr als 60% sowohl in der Kategorie angezeigt als auch geschlussfolgert, hat Abitibi Metals aber schon jetzt den Wert des Projekts erheblich gesteigert. Da die Mineralisierung auf B26 laut dem Unternehmen sowohl in die Tiefe als auch lateral offenbleibt, ist das Potenzial für weiteres Ressourcenwachstum offensichtlich – und schon in wenigen Tagen dürften in dieser Hinsicht die ersten Ergebnisse der zweiten Bohrphase folgen. Nimmt man hinzu, dass Abitibi Metals noch über 13 Mio. Dollar verfügt, um die zweite Arbeitsphase 2024 abzuschließen und nächstes 20.000 weitere Bohrmeter durchzuführen, dann ist das Unternehmen für die nächste Zeit unserer Ansicht nach extrem gut aufgestellt.

Fazit: Abitibi Metals ist für den 80prozentigen Earn-In in die polymetallische B26 Lagerstätte in Quebec vollständig durchfinanziert und kann deshalb bei den Bohrungen Gas geben. Davon träumen andere Explorer nur. Voraussichtlich wird die vom halbstaatlichen Partner SOQUEM ursprünglich gewährte Siebenjahresfrist für den Erwerb der Projektanteile auf zwei Jahre abgekürzt. Schon im kommenden Jahr will Abitibi die für den Earn-In geforderten Mindestausgaben von 14,5 Mio. CAD erledigt haben und anschließend eine vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie vorlegen. Die neuen Bohrungen werden die Qualität der Ressource verbessern und die Tonnage gegenüber den historischen Daten vervielfachen. Der steigende Kupferpreis gibt zusätzlichen Rückenwind. Für die historische Ressource wurde ein Kupferpreis von 5.000 USD pro Tonne zugrunde gelegt. Aktuell notiert Kupfer bei jenseits von 10.000 USD. Der Markt belohnt diese Zielstrebigkeit von Abitibi und dürfte bei weiteren guten Bohrergebnisse nach und nach die Chance auf eine deutlich größere Lagerstätte einpreisen. Als mögliches Proxy im Markt sollte man Foran Mining Corporation (TSX: FOM) im Auge behalten, die ebenfalls in Quebec arbeiten und voraussichtlich 2026 in Produktion gehen. Dort sind bereits andere große Bergbaugesellschaften wie Agnico Eagle beteiligt und der Börsenwert des Unternehmens liegt bei 1,6 Mrd. CAD. Abitibi bringt es aktuell auf 42 Mio. CAD.

Fazit: Mit der bereits angelaufenen zweiten Bohrphase macht Abitibi Metals einen entscheidenden Fortschritt in der Explorationsstrategie für B26. Besonders das Potenzial abfallend nach Westen scheint signifikant, wo man, glauben die Geologen, die Menge des enthaltenen Metalls erheblich steigern könnte. Die Überprüfung der historischen Daten in Verbindung mit den Ergebnissen aus der ersten Bohrphase deutet auf erhebliche Erweiterungsmöglichkeiten auch entlang lateraler Trends und in der Tiefe an, wo bisherige Bohrungen Kupfer- und Goldvererzung in weit auseinanderliegenden Bohrlöchern nachgewiesen hatten. Alles in Allem stehen unserer Ansicht nach die Zeichen auf eine deutliches Ressourcenwachstum!

Fazit: Abitibi Metals befindet sich dank der schnellen, vollständigen Finanzierung seines Earn-Ins in einer für einen Bergbaujunior beneidenswerten Lage. Abitibi wird die vom Partner SOQUEM gewährte Siebenjahresfrist für den Erwerb von 80 Prozent an der Lagerstätte B26 deutlich abkürzen. Schon im kommenden Jahr will das Unternehmen erforderlichen Arbeiten abschließen: 50.000 Meter Bohrungen sollen die Qualität der Ressource verbessern und die Tonnage gegenüber den historischen Daten deutlich erweitern. Am Ende des Earn-Ins will Abitibi dann 2025 eine vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie vorlegen. Der Markt belohnt diese Zielstrebigkeit und dürfte bei weiteren guten Bohrergebnisse nach und nach die Chance auf eine deutlich größere Lagerstätte einpreisen. Der steigende Kupferpreis gibt zusätzlichen Rückenwind. Für die historische Ressource wurde ein Kupferpreis von 5.000 USD pro Tonne zugrunde gelegt. Aktuell notiert Kupfer jenseits von 10.000 USD.

Fazit: Vor dem Hintergrund bereits hoher Kupferpreise, von denen viele Experten glauben, dass sie noch weiter steigen, werden Projekte wie B26 immer attraktiver. Denn sie verfügen nicht nur über das Potenzial bedeutsamen Mengen des begehrten Industriemetalls (Stichwort Energiewende!) zu liefern, sondern liegen auch in einer sicheren, sehr bergbaufreundlichen Region (Québec). Abitibi Metalls selbst dürfte deshalb mit jedem Bohrerfolg auch in den Augen vieler Anleger immer attraktiver werden. Auch angesichts der Tatsache, dass die Gesellschaft noch über 18 Mio. CAD an Barmitteln verfügt. Damit sollen die für 2024 geplanten weiteren 16.500 Bohrmeter genauso unterstützt werden wie noch einmal 20.000 Meter im kommenden Jahr. Für Newsflow ist also gesorgt.

Fazit: Mit den bisher gemeldeten hochgradigen Ergebnissen nahe der Oberfläche zählt das B 26 Projekt von Abitibi Metals zu einer kleinen Elite von hochgradigen polymetallischen Lagerstätten, die zum Teil tagebaufähig sind. Abitibi Metals hat die Vision, ein diversifiziertes Metallunternehmen in Quebec zu etablieren. Die historische Resourcenschätzung aus dem Jahr 2018 wies nach 115.000 m Bohrungen 6,97 Mt at 2,94% Cu Eq (1,32% Cu, 1,.80% Zn, 0.60 g/t Au and 43 g/t Ag) in der Kategorie Indicated sowie weitere 4,41 Mt at 2,97% Cu Eq (2,03% Cu, 0,22% Zn, 1,07 g/t Au and 9 g/t Ag) in der Kategorie Inferred aus. Das Unternehmen startet also mit einem bedeutenden Ressource, die in allen Kategorien 400 Millionen Pfund Kupfer, 286.000 Unzen Gold und ein bedeutendes Zink- und Silbervorkommen umfasst. Abitibi strebt eine wirtschaftliche PEA mit einer definierten hochgradigen Kupferressource von mindestens 20 bis 30 Millionen Tonnen an. Das entspräche einer Verdopplung bzw. Verdreifachung der historischen Ressource. Ein hochgradiges polymetallisches Projekt in dieser Größenordnung dürfte in Abitibi Camp ein hochbegehrtes Asset sein. Allein in den vergangenen 10 Jahren betrug das M&A-Volumen dort $ 12 Mrd. CAD.