Oberflächlich betrachtet schien es bei Gold Terra Resource (TSX.V: YGT, FSE: TX0, WKN: A2P0BS)im Sommer relativ ruhig zu sein. Hinter den Kulissen legte das Unternehmen jedoch den Grundstein für ein dynamisches Wachstum in der Zukunft. Der Aktienkurs hat bereits auf diese Veränderung reagiert und seit Anfang September eine starke Erholung verzeichnet. Kann dieser dynamische Aufwärtstrend anhalten?
Seit Anfang September ist der Aktienkurs des kanadischen Goldexplorers um 170 % gestiegen. Als der Aktienkurs von Gold Terra jedoch seinen Aufwärtstrend von einem Niveau von 0,05 CAD begann, startete er eher von einem niedrigen, unterbewerteten Punkt als von einem angemessenen Niveau. Daher ist es zumindest fraglich, ob das von CEO Gerald Panneton geführte Unternehmen mit insgesamt 1,84 Mio. Unzen in den Büchern derzeit angemessen bewertet ist.
Auf jeden Fall wurde Gold Terra seit November 2021 vom Aktienmarkt zu keinem Zeitpunkt für die Möglichkeit des Unternehmens gewürdigt, 100 % der Con Mine zu erwerben, einer historischen Mine, die 6,1 Millionen Unzen mit 16–20 g/t in der Nähe einer Stadt mit bestehender Infrastruktur gefördert hat. Stattdessen wurde Gold Terra als eines von vielen Explorationsunternehmen angesehen, die eines der unzähligen Grundstücke in Kanada erschließen. Der Aktienkurs war entsprechend niedrig.
Der Markt nimmt wieder Notiz von Gold Terra
Der Aktienkurs vermittelte somit ein völlig anderes Bild als die Situation vor Ort, denn Gold Terra verfügt mit dem Yellowknife-Projekt nicht nur über ein flächenmäßig großes Projekt, sondern auch über eine kombinierte Ressource von 1,8 Millionen Unzen auf dem Campbell Shear, einer 70 km langen Struktur mit einer bisherigen Produktion von 14 Millionen Unzen bei 16-22 g/t. Die Infrastruktur ist ebenfalls vorhanden, da die Stadt Yellowknife direkt an das Projekt angrenzt. Stromleitungen und Straßen sind vorhanden, und die Region ist über eine permanente Straße von Edmonton und einen Regionalflughafen leicht erreichbar.
Darüber hinaus ist der bergbaufreundliche Arbeitsmarkt in Yellowknife derzeit gefährdet, da die Diamantenminen in den Nordwest-Territorien nach und nach geschlossen werden. Bis 2026 wird wahrscheinlich nur noch eine davon in Betrieb sein, aber auch deren Schließung zeichnet sich bereits ab. Für die nahe gelegene Stadt und ihre Einwohner bedeutet dies, dass viele Bergleute derzeit um ihre wirtschaftliche Existenz fürchten. Es gibt jedoch noch Hoffnung, und diese Hoffnung hat einen Namen: Gold Terra.
Vor vier Jahren unterzeichnete das Unternehmen eine Optionsvereinbarung mit Newmont über den Erwerb der Con-Mine. Die Con-Mine ist für den weltweit größten Goldproduzenten zu klein, weshalb er sie lieber früher als später loswerden möchte. Für ein kleines Unternehmen wie Gold Terra ist die Con Mine jedoch in vielerlei Hinsicht ein Glücksfall. Die ehemalige Mine wurde 2003 geschlossen, als der Goldpreis bei 340 US-Dollar pro Unze lag, und hinterließ eine historische, nicht konforme Ressource von 650.000 @ 12 g/t Au in der Mine, die unter Tage gebohrt wurde. Darüber hinaus hat das Unternehmen 109.000 angezeigte Unzen und 432.000 abgeleitete Unzen mit einem oberflächennahen Bohrprogramm in den Jahren 2021-22 auf dem Grundstück Con Mine Option auf der Grundlage eines Cutoff-Gehalts von 3,5 g/t und eines Goldpreises von 1500 US-Dollar pro Unze ermittelt. Heute, mit einem Goldpreis von über 4000 US-Dollar pro Unze, ist die Situation ganz anders, und ein niedrigerer Cutoff-Gehalt kann verwendet werden, um in der geplanten Veröffentlichung der nächsten Mineralressourcenschätzung für 2026 noch viel mehr Gold freizusetzen.
Parallelen zur Erfolgsgeschichte von Detour Gold sind unverkennbar
Obwohl die Con Mine (CM) derzeit stillgelegt ist, sind der Schacht und die meisten Stollen in gutem Zustand und können ohne großen Aufwand oder Kosten schnell wieder in Betrieb genommen werden. Vor etwa 20 Jahren war die Situation bei Detour Gold ähnlich. Detour ging 2007 an die Börse und verfügte wie Gold Terra über eine historische Mine, die schnell wieder in Betrieb genommen werden konnte, da die CM über eine Bergbaukonzession und damit verbundene Oberflächenrechte verfügt. Dies sparte dem Unternehmen viel Zeit und Geld und verkürzte die langwierigen Genehmigungsverfahren und den Aufbau der Infrastruktur erheblich. Detour Lake beispielsweise nahm nach dem Börsengang im Januar 2007 im Februar 2013 nach sechs Jahren die Goldproduktion wieder auf und wurde 2018 für 4,9 Milliarden CAD verkauft.
Hier schließt sich der Kreis, denn Gerald Panneton, der Mann, der Detour Gold an die Börse gebracht und in sehr kurzer Zeit in Produktion genommen hat, steht nun als CEO und Vorsitzender von Gold Terra Resource an der Spitze des Unternehmens. Er weiß, wie attraktiv das Projekt ist, und hat in der Vergangenheit bereits eindrucksvoll bewiesen, dass er eine alte, stillgelegte Mine wieder in eine sprichwörtliche Goldmine verwandeln kann.
Der Schlüssel zum Erfolg dieses Plans für Gold Terra Resource ist die Ressource. 1,8 Millionen Unzen sind ein „guter Anfang”, aber Gold Terra kann und wird es dabei nicht belassen. Es gibt zwei Gründe, warum diese Aussage heute mit relativer Sicherheit getroffen werden kann.
Der stark gestiegene Goldpreise spielt Gold Terra Resource in die Karten
Der erste Grund sind die geplanten Bohrungen des Unternehmens. Bis Ende dieses Jahres will Gold Terra ein aggressives Bohrprogramm am CM und auch nördlich der Stadt durchführen. Das Unternehmen wird sich auf die Campbell-Scherzone von der Oberfläche bis zu einer Tiefe von 800 m entlang einer Strecke von fast 5 km südlich und nördlich des CM konzentrieren. Dann dürfte es nur noch eine Frage der Zeit sein, bis Gold Terra die vorhandenen Ressourcen deutlich erhöhen kann.
Der zweite Aspekt, der für eine zeitnahe Erweiterung der Ressource spricht, ist der massive Anstieg des Goldpreises. Dieser war zum Zeitpunkt der Berechnungen für die aktuelle Ressource deutlich niedriger (1500 US-Dollar). Aus diesem Grund arbeitete Gold Terra mit höheren Cutoff-Gehalten, als heute angenommen werden können. Dank des höheren Goldpreises können nun Erzkörper, die vor vier oder fünf Jahren noch nicht für die Produktion in Betracht kamen, wirtschaftlich abgebaut werden.
Angesichts dieser positiven Faktoren scheint es ein gutes Potenzial für Gold Terra Resource zu geben, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen. Natürlich gibt es dafür keine Garantie, und insbesondere bei Explorationsunternehmen mit ihrem erhöhten Risiko steigt der Aktienkurs nicht einfach unbegrenzt weiter. Unserer Meinung nach besteht jedoch durchaus Potenzial für Gold Terra Resource, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen, wenn die Bohrungen erfolgreich sind und das Marktumfeld positiv bleibt.
