Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.06.2018
Kursziel: CAD0,43
Kursziel auf Sicht von:
12 Monaten Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Golden Dawn Minerals Inc. (ISIN: CA3808957060) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von CAD 0,72 auf CAD 0,43. Zusammenfassung: Golden Dawn Minerals (GOM) plant den Beginn der Goldproduktion in seiner Lexington Mine und Greenwood Processing Plant (GPP) für das vierte Quartal 2018. Von der Golden Crown Mine wird ab Mitte 2019 zusätzliche Mühlenspeisung erwartet.
Die Gesamtfördermenge wird auf 546.500 Tonnen mit einem Gehalt von 6,6 g/t Gold und 0,76% Kupfer geschätzt, was einer Produktion während der Lebensdauer der Mine von 100.100 Unzen Goldäquivalent entspricht. All-in Sustaining Kosten werden mit USD786 pro Unze Gold veranschlagt. Das Minenleben wird auf fünf Jahre geschätzt, aber Oberflächen- und Bohrlochproben deuten auf eine Verlängerung dieses Zeitraums hin. Der Produktionsbeginn beider Minen verschob sich gegenüber dem ursprünglichen Plan (Lexington: Januar 2018, Golden Crown: Januar 2019). Verzögerungen traten bei der Entwässerung der Lexington-Mine auf, weil das Wasservolumen das 3-fache der erwarteten Menge betrug, und auch aufgrund der Erfüllung neuer Gesundheits- und Sicherheitsanforderungen. Die durch diese Verzögerungen verursachte Verwässerung ist der Hauptgrund für die Senkung unseres Kursziels von CAD 0,72 auf CAD 0,43.
Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige englischsprachige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16627.pdf
Die vollständige deutschsprachige Analyse können Sie hier downloaden:
https://www.irw-press.com/tl_files/pdf/GoldenDawn_ResearchReport.pdf
First Berlin hat seinen Sitz in Berlin (Deutschland). Der Front Desk für Kapitalmarkttransaktionen ist auf Block Trades für seine Kunden spezialisiert und dasBrokerhaus bietet eine ganzheitliche Serviceplattform für erfahrene Investoren im Micro und Small Cap-Segment an den deutschen Märkten. First Berlin Equity Research bietet Banken, Vermögensverwaltern und anderen institutionellen Investoren unabhängige Aktienanalysen und Marktinformationen zu Small und Micro Cap-Unternehmen in verschiedenen Segmenten.
First Berlin wird das Unternehmen geeigneten institutionellen und qualifizierten Anlegern vor allem in den Ländern der Eurozone vorstellen.
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
