Investment Highlights
- Fokus auf Silber – Silver Crown Royalties (CBOE: SCRI | OTCQX: SLCRF | FRA: QS0) konzentriert sich vollständig auf Silber als Nebenprodukt und erschließt damit ungenutzte Wertpotenziale in bestehenden Bergbauprojekten.
- Diversifiziertes Portfolio – Beteiligungen an produzierenden, entwickelnden und explorierenden Projekten in Nord- und Südamerika mit Ziel, das Risiko je Projekt auf maximal 10 % des investierten Kapitals zu begrenzen.
- Attraktive Renditen – Bestehende Royalties mit erwarteten internen Renditen (IRR) zwischen 15 % und 50 %, basierend auf gesicherten Mindestlieferungen und wachstumsorientierten Bonuszahlungen.
- Kapitaldisziplin und Wachstum – Ziel von mehr als 78.000 Silberäquivalent-Unzen pro Jahr bis 2026, was über 300 % Umsatzwachstum gegenüber 2023 entspricht.
- Erfahrenes Management – Team aus Bergbauingenieuren, Geologen, Finanzexperten und Kapitalmarktstrategen mit jahrzehntelanger Erfahrung in internationalen Transaktionen.
- Solide Finanzierung – Erfolgreich überzeichnete Kapitalerhöhung in Höhe von 3,3 Mio. CAD (Oktober 2025) zur Finanzierung laufender Royalty-Transaktionen und weiterer Portfolioerweiterungen.
Unternehmen & Strategie
Silver Crown Royalties Inc. ist ein börsennotiertes Royalty-Unternehmen mit Sitz in Kanada, das sich auf den Erwerb und die Monetarisierung von Silberanteilen in bestehenden und neuen Bergbauprojekten spezialisiert hat. Das Geschäftsmodell basiert darauf, kleine wirtschaftliche Anteile – typischerweise weniger als 5 % der Projektökonomie – zu erwerben und daraus zusätzlichen Wert zu schaffen, ohne die operative Struktur der Minenbetreiber zu beeinträchtigen.
Da Silber in vielen polymetallischen Lagerstätten nur einen geringen Teil der Produktion ausmacht, werden diese Anteile von den Betreibern oft vernachlässigt. Silver Crown identifiziert, bewertet und kauft genau diese unterbewerteten Silberanteile und schafft daraus einen wiederkehrenden Cashflow für seine Aktionäre.
Das Unternehmen verfolgt einen ausgewogenen Investitionsansatz:
- 50 % des Kapitals in produzierende Assets,
- 30 % in Entwicklungsprojekte (3–5 Jahre bis zur Produktion),
- 20 % in Explorationsroyalties.
Ziel ist es, stetige Einnahmen aus laufender Produktion mit dem Wachstumspotenzial zukünftiger Projekte zu kombinieren.
Silver Crown investiert diszipliniert: Kein einzelnes Projekt soll mehr als 10 % des Gesamtinvestitionsvolumens ausmachen. Diese Diversifikation senkt das Risiko und ermöglicht gleichzeitig, das Portfolio schrittweise zu skalieren, ohne operative Abhängigkeiten zu schaffen.
Marktumfeld
Der Silbermarkt
Silber ist ein Metall mit einer einzigartigen Kombination aus industrieller und monetärer Nachfrage. Etwa 80 % des jährlichen Silberangebots stammen aus Minen, bei denen Silber ein Nebenprodukt anderer Metalle ist – meist Gold, Kupfer, Zink oder Blei. Diese Struktur macht den Markt fragmentiert und ineffizient, was wiederum Chancen für spezialisierte Royalty-Unternehmen wie Silver Crown bietet.
Die langfristige Nachfrage nach Silber wird durch strukturelle Trends gestützt:
- Wachsende Anwendung in Photovoltaik und Elektronik,
- Steigender Verbrauch in der Elektromobilität und Batterietechnologie,
- Anlage- und Wertsicherungsfunktion im Edelmetallsektor.
Geografischer Fokus
Silver Crown konzentriert sich auf Projekte in Nord- und Südamerika, Regionen mit stabilen politischen Rahmenbedingungen und etablierten Bergbauinfrastrukturen. Diese geografische Fokussierung gewährleistet Zugang zu bewährten Ressourcen, verlässlichen Genehmigungsverfahren und qualifizierten Partnern.
Projektportfolio
Das Portfolio von Silver Crown Royalties besteht aus einer Kombination von produzierenden, fortgeschrittenen und entwicklungsnahen Projekten, die gemeinsam eine nachhaltige Wachstumsbasis bilden. Die derzeit fünf abgeschlossenen bzw. in Finalisierung befindlichen Royalty-Vereinbarungen generieren bereits stabile Einnahmen und sichern zukünftige Wertsteigerung.
Abb. 1: Projektportfolio von Silver Crown Royalties
Elk Gold (Kanada) – Produzierendes Asset
Die Elk-Gold-Mine liefert eine Mindestmenge von 6.000 Unzen Silber pro Jahr mit dem Potenzial, auf bis zu 40.000 Unzen zu skalieren. Die Transaktion umfasste eine Vorauszahlung von 3,0 Mio. CAD, ein Bonuspaket von 3,5 Mio. CAD und eine Eigenkapitalbeteiligung. Die erwartete interne Rendite (IRR) liegt bei rund 15 %.
Abb. 2: Lage der Elk-Gold-Mine in British Columbia.
PGDM (Kanada) – Produzierendes Asset
Ein 90 % Silver NSR (Net Smelter Return) auf laufende Produktionsvorgänge. Diese Beteiligung garantiert mindestens 16.000 Silberunzen jährlich mit einer möglichen Steigerung auf bis zu 40.000 Unzen. Die Struktur umfasst eine Vorauszahlung von 2,7 Mio. CAD sowie 2,1 Mio. CAD in Eigenkapital und Bonuszahlungen. Erwartete Rendite: 19 % IRR.
BacTech (Ecuador) – Entwicklungsprojekt
Diese 90 % Silver-NSR-Royalty bezieht sich auf eine Verarbeitungsanlage, in der Silber als Nebenprodukt anfällt. Das Projekt sieht eine Mindestproduktion von 35.000 Silberäquivalent-Unzen pro Jahr vor, mit einer gesamten Lebensproduktion von über 350.000 Unzen. Die Vereinbarung umfasst 1,0 Mio. CAD in Eigenkapital und 3,0 Mio. CAD an Bonuszahlungen für die Produktionsaufnahme. Erwartete Rendite: 21 % IRR.
PPX (Peru) – Produzierend, Closing-Phase
Ein 15 % Silver NSR auf die produzierende Igor-Mine in Peru. Das Abkommen sieht eine Vorauszahlung von 2,5 Mio. USD vor, bei einer garantierten Lebenszeitlieferung von über 200.000 Unzen Silber. Eine zusätzliche Bonuszahlung von 2,5 Mio. USD wird fällig, wenn sich die Silberproduktion verdoppelt. Die jährliche Mindestlieferung beträgt 56.300 Unzen, was einer potenziellen IRR von 50 % entspricht.
EDM Resources – Restart-Stage-Projekt
Ein Royalty-Abkommen mit jährlichen Silberlieferungen zwischen 7.000 und 14.000 Unzen. Die Vereinbarung basiert auf einer Vorauszahlung von 1,0 Mio. CAD und weist eine projektierte Rendite von 25 % IRR auf.
Diese fünf Kernprojekte bilden die Grundlage für Silver Crowns Ziel, bis 2026 über 78.000 Silberäquivalent-Unzen pro Jahr zu erreichen. Das entspricht mehr als einer Verdreifachung der Umsätze gegenüber 2023.
Abb. 3: Übersicht des SCRi-Royalty-Portfolios in den Amerikas.
Ausblick
Mit der erfolgreichen Kapitalerhöhung im Oktober 2025 in Höhe von 3,3 Mio. CAD stärkt Silver Crown seine Finanzbasis und plant, die Mittel gezielt für den Ausbau bestehender und neuer Royalty-Verträge einzusetzen. Priorität haben dabei:
- Abschluss der PPX- und EDM-Transaktionen,
- Akquisition neuer Silber-Royalties in etablierten Minendistrikten,
- Erweiterung des Portfolios auf Anlagen der Wertschöpfungskette wie Mühlen, Raffinerien und Recyclingbetriebe.
Das Unternehmen positioniert sich damit als Pionier eines neuen Royalty-Modells, das den Fokus ausschließlich auf Silber legt und damit ein Segment erschließt, das bislang im Markt wenig Beachtung fand.
Langfristig strebt Silver Crown den Aufbau eines skalierbaren, diversifizierten Cashflow-Portfolios an, das sowohl in Phasen steigender Edelmetallpreise als auch in Konsolidierungsphasen stabile Erträge liefert.
Management
Das Führungsteam von Silver Crown Royalties vereint technische Expertise, Kapitalmarkterfahrung und operative Kompetenz aus Jahrzehnten im globalen Bergbau.
- Peter Bures – Founder, Chairman & CEO
Geologischer Ingenieur mit über 25 Jahren Erfahrung in der Bergbau- und Kapitalmarktbranche. Frühere Stationen u. a. bei BMO Capital Markets, Canaccord Genuity und Star Royalties. - Hassnain Raza – Chief Financial Officer
CPA mit über 20 Jahren Erfahrung in internationalen Finanzfunktionen (KPMG, Namaste Technologies). Gründer einer CFO-Beratungsfirma für KMU. - Patrick Sullivan – Corporate Secretary
Partner bei Fasten Martineau DuMoulin LLP, spezialisiert auf M&A, Royalties und Joint-Venture-Transaktionen im Bergbausektor. - Philip van den Berg – Independent Director
Über 35 Jahre Erfahrung im europäischen Kapitalmarkt, u. a. bei Goldman Sachs und Deutsche Morgan Grenfell. - Peter Schloo – Independent Director
CPA, CA, CFA mit langjähriger Erfahrung im Kapitalmarkt und als CEO von Heritage Mining Ltd. - Technische Berater:
Mitchell E. Lavery, Frank Balint und Wray Carvelas bringen zusammen über 100 Jahre Erfahrung in Exploration, Entwicklung, Projektmanagement und strategischer Führung ein.
Diese Kombination aus technischer Tiefe und Finanzdisziplin bildet die Grundlage für das nachhaltige Wachstum des Unternehmens.
Fazit
Silver Crown Royalties Inc. hat sich als spezialisierter Akteur im globalen Edelmetallsektor positioniert – mit einem klaren Fokus auf Silber, einem Markt, der häufig übersehen, aber von wachsender industrieller und monetärer Bedeutung ist. Das Unternehmen nutzt die Nische der Nebenprodukt-Silberproduktion, um stabile und diversifizierte Erträge zu generieren, während es das Risiko einzelner Projekte konsequent begrenzt.
Die Kombination aus strukturiertem Wachstum, hoher Kapitaldisziplin, starkem Managementteam und solider Finanzbasis verleiht Silver Crown das Potenzial, sich als einer der führenden Akteure im aufstrebenden Segment der Silber-Royalties zu etablieren.Mit einem klar definierten Zielpfad – 78.000 Silberäquivalent-Unzen bis 2026 – und laufenden Akquisitionen in Nord- und Südamerika steht das Unternehmen an der Schwelle zu einer neuen Wachstumsphase. In einem Marktumfeld, das zunehmend von Nachfrage aus Technologie, Energiewende und Investitionsabsicherung geprägt ist, bietet Silver Crown Royalties Investoren eine attraktive Kombination aus Substanz, Stabilität und Wachstumspotenzial.
