Analysten bekräftigen Kursziel und Kauf-Empfehlung

Die Analysten von Atrium Research haben in einem kürzlich veröffentlichten „Research Flash“ Stellung zu den jüngsten, bahnbrechenden Neuigkeiten der kanadischen Goldgesellschaft Lake Victoria Gold Ltd. (TSX-V: LVG; FRA: E1K) genommen. Sie sehen sich in ihrer Einschätzung bestätigt, dass die Lake Victoria Gold-Aktie ein „Kauf“ ist und bekräftigen auch noch einmal das Kursziel von 0,45 CAD.

Lake Victoria hatte vor wenigen Tagen ein unverbindliches Term Sheet mit Monetary Metals & Co. über eine sogenannte Prepaid-Forward-Vereinbarung (PPF) unterzeichnet. Die PPF beinhaltet einen Terminkauf von 7.000 Unzen Gold durch Monetary Metals zur Unterstützung der Erschließung der Imwelo-Mine in Tansania. Im Rahmen dieser PPF erwirbt Monetary Metals Gold von Lake Victoria zu einem vorab festgelegten Preisnachlass, der auf 99,7 % des London PM Fix-Preises am Tag der Lieferung festgelegt wurde. Bei einem Goldpreis von 2.500 US-Dollar pro Unze entspricht dies ~17,5 Millionen US-Dollar, was mehr als genug wäre, um die Entwicklung des Imwelo-Projekts zu finanzieren.

Darüber hinaus hat Monetary Metals Anspruch auf die Abnahme von 100 % der genehmigten Exportproduktion von Lake Victoria Gold, bis zu 100.000 Unzen, mit einem Rabatt von 2,0 % auf den Marktpreis. Diese Nachricht ist von Bedeutung, da nach der Übertragung der Imwelo-Bergbaulizenz (bekannt gegeben am 7. November), die das Projektrisiko aus genehmigungsrechtlicher Sicht aufhob, die heutige Nachricht das Projektrisiko in finanzieller Hinsicht aufhebt. Deshalb behalten die Experten ihre Kauf-Bewertung und das Kursziel von 0,45 CAD pro Aktie für Lake Victoria Gold bei.

Lake Victoria hat außerdem einem vierteljährlichen Cash-Sweep-Mechanismus zugestimmt, der es dem Unternehmen ermöglicht, den positiven Cashflow aus dem Projekt zur Anpassung künftiger Lieferverpflichtungen zu verwenden.

Im Rahmen der Vereinbarung wird das Unternehmen darüber hinaus 2,5 Millionen Bonus-Warrants an Monetary Metals ausgeben. Jeder Warrant berechtigt Monetary Metals zum Erwerb einer Stammaktie von Lake Victoria Gold zu einem Ausübungspreis, der auf den Marktpreis festgelegt wird, vorbehaltlich der Genehmigung durch die TSXV, für einen Zeitraum von drei Jahren ab der Ausgabe des Darlehens.

Nach Ansicht von Atrium Research ist die Verzögerung beim Erhalt der Bergbaulizenz Lake Victoria im Nachhinein erheblich zugutegekommen ist, da der Goldpreis in dieser Zeit um ca. 20% gestiegen ist und dem Unternehmen jetzt mehr Kapital zur Verfügung steht als ursprünglich geplant.

Zusätzliche Finanzierung

Die Analysten erinnern zudem daran, dass davon auszugehen sei, dass die zweite Tranche der Kapitalbeteiligung der Taifa Group in naher Zukunft abgeschlossen wird. Diese Investition umfasst 16 Millionen Einheiten, die aus einer Stammaktie zu einem Preis von jeweils 0,24 $/Einheit für einen Bruttoerlös von C$3,84 Millionen und einem Warrant, der zwei Jahre lang zu einem Preis von C$0,26 /Aktie ausgeübt werden kann, bestehen. Die Vereinbarung besagt auch, dass Taifa sechs Monate nach dem ersten Spatenstich des Unternehmens für das Projekt 20 Tage Zeit hat, um die oben genannten Warrants auszuüben, wodurch weitere 4,16 Millionen C$ bereitgestellt würden.

Das vollständige Research auf Englisch gibt es hier: